No dia 22 de fevereiro, o índice de ações japonês Nikkei 225 atingiu um recorde histórico de 39.098 ienes. Isso marca um novo recorde de 34 anos, superando o pico de 38.915 ienes registrado durante a bolha de 1989. No mesmo dia, o índice Dow Jones Industrial Average dos Estados Unidos também ultrapassou a marca de 39.000 dólares pela primeira vez na história. Com os índices de ações do Japão e dos Estados Unidos atingindo novos recordes simultaneamente, torna-se necessário avaliar a força relativa de cada país para determinar os futuros destinos de investimento em ações.

Nesse sentido, os indicadores ND Ratio, ST Ratio e NT Ratio podem auxiliar na análise. Esses indicadores permitem comparar a força relativa das ações japonesas e americanas.

O ND Ratio, por exemplo, representa a razão entre o índice Nikkei 225 e o índice Dow Jones Industrial Average, servindo como um indicador da força relativa dos mercados de ações do Japão e dos Estados Unidos. Calculado pela divisão do Nikkei 225 pelo índice Dow Jones, um valor superior a 1 indica que as ações japonesas estão relativamente mais fortes, enquanto um valor inferior a 1 indica que as ações americanas estão mais fortes.

Com o Nikkei 225 atingindo um recorde histórico em 22 de fevereiro, o ND Ratio também ultrapassou 1. Essa é a primeira vez que isso acontece desde abril de 2016, sinalizando novamente que as ações japonesas estão mais fortes que as americanas.

Por outro lado, o ST Ratio é calculado dividindo o índice S&P 500 pelo índice japonês TOPIX, proporcionando outra forma de comparar o desempenho das ações de ambos os países. Em março de 2024, o ST Ratio está em torno de 2,0, indicando que as ações americanas ainda são mais fortes que as japonesas.

Outro indicador, o NT Ratio, é calculado dividindo o Nikkei 225 pelo índice TOPIX, permitindo avaliar a força relativa das ações de grande capitalização em relação às ações de pequena capitalização no mercado japonês. Em março de 2024, o NT Ratio está em torno de 0,7, sugerindo que as ações de pequena capitalização são mais fortes que as de grande capitalização.

Esses diferentes indicadores de razão permitem avaliar a força relativa das ações japonesas e americanas. O recorde histórico do Nikkei 225 e a alta do ND Ratio sugerem que as ações japonesas podem ser uma opção de investimento mais favorável em relação às ações americanas, mas é fundamental considerar outros indicadores também.

Ao tomar decisões de investimento, é crucial analisar fatores macroeconômicos como perspectivas de crescimento econômico, políticas de taxas de juros, políticas monetárias, além de fatores específicos da empresa, como potencial de crescimento, aversão ao risco dos investidores e horizonte de investimento. As ações americanas geralmente apresentam alto potencial de crescimento, mas também são mais voláteis, enquanto as ações japonesas tendem a ser mais estáveis.

Portanto, os investidores devem considerar seus objetivos de investimento e tolerância ao risco para construir um portfólio diversificado que inclua ações japonesas e americanas de forma equilibrada. A análise cuidadosa do desempenho dos índices de ações, indicadores de razão, resultados da empresa, avaliações e condições macroeconômicas é crucial para alcançar resultados de investimento estáveis a longo prazo.